经常把“负利率”这个词挂在嘴边。
啥意思呢？就是说，存款利率跑不赢CPI了。年初，100块能买10斤猪肉，年底，这些钱再加上利息，就只能买9斤8两猪肉了。
这个话题，这两天之所以热起来，主要还是因为9月23日央行宣布“降息”了，一年期定期存款基准利率下调至1.5%，而9月的CPI涨幅却是1.6%，倒挂了0.1个百分点。其实，8月份倒挂更厉害，当时的一年期定期存款基准利率还是1.75%，但CPI涨幅是2%。
这就意味着，按实际购买力计算，我们所有人存在银行里面的钱，都面临“贬值”风险。影响范围有多大呢？大概是50多万亿人民币。
不过，这要搁今年上半年，根本不算事儿。当时，股市行情那么好，随便买一只股票都可以涨个50%，甚至翻几倍，谁还在乎那2两猪肉呢？
但现在，情况大不同了。不光是股市，几乎所有的投资，回报率都在下降，而且风险可能越来越高。
所以，真正的问题不是“负利率”，而是“负利率”遇上了“资产荒”。把钱存在银行，躲不开“贬值”，但除此之外，又找不到其它又安全、收益率又高的资产。
今天，旺财就和各位财主聊聊：负利率时代，如何捍卫你的钱袋子？
各位财主应该意识到，这并不是一个偶发的状况，而是一个长期趋势。在实体经济依然低迷的背景下，央行未来肯定还会继续降息。把钱存在银行，将会显得越来越不明智。
关键是，我们还有什么其它选择？
1、存款？短期还有“微利”
要说明一下的是，大家对“负利率”的判断，是基于“一年期定期存款基准利率”与CPI的对比，但银行的实际利率，一般是高于“基准利率”的。
央行的统计数据显示：9月23日宣布“降息”之后，商业银行实际执行的“一年期个人定期存款”平均利率为1.96%，比9月CPI还是要高0.36个百分点的。
并且，由于央行放开了对“存款利率浮动上限”的管理，部分中小银行尤其是城商行，在基准利率基础上进行了较大幅度的“上浮”，幅度一般在30%-50%之间。其中，“一年期个人定期存款”的最高利率为2.5%，上浮幅度为67%。
所以，短期之内，把钱存在银行（尤其是中小银行），实际利率还是可以勉强可以跑赢CPI的，不过，如果央行继续降息、降准（大概率事件），那就不好说了。
2、余额宝？比存款稍微好一点
旺财已经不止一次跟各位财主聊过了，余额宝本质上是“货币基金”，靠“把钱短期借给银行”赚钱。所以，就安全性而言，货币基金跟银行存款是相差不大的，只要借钱的银行不倒闭，就不会有兑付问题。
那么，收益率呢？目前，余额宝的“7日年化收益率”还在3%左右徘徊。而央行统计数据显示：目前市场上较具代表性的12只宝宝类产品（货币基金），平均收益率为3.31%，比9月CPI高1.71个百分点。
不过，余额宝们的收益率是动态调整的，并且是持续降低的，年内甚至可能逼近2%，所以，各位财主要有个心理准备。当然，即便是2%的收益率，还是要比“一年期定期存款”稍微强一点的。
并且，余额宝还有一个优点，存取灵活，相当于“活期存款”。要知道，目前的“活期存款基准利率”只有0.35%。
3、债券？小心“杠杆风险”
基于“安全第一”和“跑赢CPI”两个标准，债券，也可以成为你的选择之一。其中，最安全的当然是“国债”。
财政部10月14日新发的10年期国债，招标利率为2.99%，自2008年12月以来首次跌破3%。虽说收益率不高，但在未来相当长的时间内，持有国债，还是可以妥妥地跑赢CPI的。
如果你觉得国债回报太低，那你还可以考虑信用债（企业债、公司债等），票面利率一般在4%-7%之间。当然，它们的安全性，肯定就没法跟国债相比啦。最近的“10中钢债”违约事件，就是一个警示。
对于债券市场，各位财主可能也和旺财一样，平常关注得不多。所以，如果想参与投资，最简单的方式就是，购买各种投资于债券的基金和理财产品。
不过，很多机构在投资债券时是“加杠杆”的，杠杆率可能高至3-10倍，在提高收益率的同时，也放大了风险。所以，对于那些收益率特别高的债券基金和理财产品，各位财主还是应该仔细研究研究。
发行理财产品，是“存款”之外，银行获得资金的另一种重要方式，目前总体规模约20万亿。
此类产品的最大安全保障，就是银行的风险控制能力。目前，旺财还没听说过有银行理财产品“未兑付”的。
当然，与存款不同，银行理财资金的投资范围要广得多，所以，收益率也要高一点。据央行统计，9月，银行理财产品的平均预期年收益率为4.08%，比CPI高2.48个百分点。
不过，最近5个月，银行理财产品的收益率，也是在持续下滑的。原因很简单，银行愿意以这么高的成本从你手上拿钱，前提是，它可以通过投资赚到更多的钱。但现在，银行也面临“资产荒”。
举个简单的例子，股灾之前，A股“场内场外融资”的总体规模为3.3万亿左右，其中，银行理财资金1.6万亿左右，约占一半。但股灾之后，银行的这个赚钱通道，大大萎缩了。
5、P2P？不要只盯着“收益率”
前面，我们聊过了互联网理财产品当中“安全性最高”的宝宝类产品，现在，我们再来看看“收益率最高”的P2P。
目前，P2P产品的平均收益率，大概在12%左右，区间跨度比较大，在5%-20%之间，但不管怎么说，总是比存款、余额宝之类的高得多。
当然，这个高也是相对。如果跟P2P自己两年前的高点相比，它的平均收益率也已经“腰斩”了。
旺财研究过，过去两年，P2P的平均收益率，始终稳定在银行“短期贷款基准利率”的近3倍左右，所以，央行持续降息，也是P2P收益率下滑的原因之一，毕竟，整个市场上的资金都便宜了嘛。
不过，如果真要购买P2P产品，可不能只盯着“收益率”。目前，整个P2P行业正处在风险密集爆发期，据网贷之家统计，今年1-9月，全国已有677个P2P平台出现“跑路”或提现困难。各位财主，千万不要遇上“想着利息、丢了本金”的悲剧。
旺财的建议是，在P2P整体收益率还算不错的情况下，优先考虑大平台、强抵押、强担保的产品，如果你还能对基础资产也有比较清晰的了解，那安全性就可以大大提高了。
6、股市？长期看好，但“疯牛”难现
旺财跟各位说了这么多投资方向，收益率最高的也不过12%，对于很多“风险偏好较高”的投资者来说，可能是远远不够的。所以，还是得说说股市。
6、7月的“股灾”之后，股市就一直萎靡不振，但9月以来，尤其是国庆之后，总算稍微有了一点复苏的迹象。
旺财觉得，长期来看，股市还是有机会的。
简单粗暴地说，股市好不好，就看市场上的钱多不多。虽然说，央行持续降准、降息，主观上还是为了支持实体经济，但客观上也让市场上的低成本资金越来越多了，而股市，可能成为它们重要的流向之一，当然是在“好了伤疤忘了痛”之后。
不过，考虑到之前“股灾”造成的严重后果，你也不能再指望A股像上半年那样“疯牛”，稍微有点发疯的迹象，监管层就该出手了。
7、楼市？把握“结构性”机会
除了股市，楼市是另一个传统的“高收益”来源。
事实上，三季度，全国的楼市都有了明显的好转。这主要得益于房地产政策不断放松（首付比例下调），房贷利率持续降低。另一方面，在股灾之后，也有很多资金从股市跑到了楼市。
但长期来看，楼市行情，还是会受到“供求关系失衡”的压制。并且，如果股市复苏，又会有很多资金从楼市跑回股市。多家机构也预测，房地产销售的整体高增长，最多持续到今年四季度。
不过，虽然“楼市普涨”的局面不会持续，但“机构性的机会”还是有的。
近段时间，股市涨势跌势都很迅猛。而散户想“生存”下来，必须及时跟进热点信息，懂得分析股市行情，学会股市操作技巧，关注微信公众号ygp143（长按可复制）每天将在早上9点前后推荐当天市场热点、重磅解读、选股技巧等信息。
