山西证券：关注电子设备、材料、零部件的国产化

山西证券研报指出，除了微软扩大对AMD MI300X加速器的使用，苹果在最新论文中也表示使用了谷歌芯片以支持其人工智能系统Apple Intelligence进行预训练，看到北美四大CSP厂商的最新AI资本开支指引也依旧强劲，随着AI和高性能计算需求的不断增长、主要云服务提供商和企业继续扩大AI投资，AI服务器出货量将继续增长，同时企业也会寻求更灵活的算力配置，短期情绪波动不改AI长期成长逻辑。建议关注电子设备、材料、零部件的国产化，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。